Mặc dù đại dịch COVID-19 đang lây lan nhanh chóng ở nhiều quốc gia và gây ra thiệt hại nặng nề tới kinh tế toàn cầu, Việt Nam vẫn tiếp tục kiểm soát tốt dịch bệnh, đồng thời đảm bảo các hoạt động kinh tế không bị gián đoạn, nhưng với quy mô thu hẹp hơn trước. Tăng trưởng kinh tế ngắn hạn vẫn chịu tác động đáng kể. Trong Quý 1/2020, GDP của Việt Nam tăng 3,82% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng trưởng thấp nhất trong 10 năm qua. Hơn 18.600 doanh nghiệp đã tạm dừng hoạt động kinh doanh, so với quý 1 năm trước tăng 26%.
Ngành dịch vụ bán lẻ, du lịch và khách sạn được dự đoán chịu nhiều ảnh hưởng nhất, trong khi lĩnh vực sản xuất cũng bị sụt giảm do sự gián đoạn chuỗi cung ứng và lượng đơn hàng thấp hơn do tiêu dùng toàn cầu suy giảm nhanh chóng. Tổ chức Du lịch Thế giới đã điều chỉnh triển vọng lượng khách du lịch quốc tế năm 2020 giảm từ 1% đến 3%. Đây là lần đầu tiên số lượng du khách quốc tế được dự đoán giảm sau mười năm tăng trưởng liên tiếp. Việt Nam cũng chứng kiến sự sụt giảm đáng kể lượng khách quốc tế, trong đó Trung Quốc và Hàn Quốc là hai thị trường quan trọng nhất, chiếm 56% lượng khách quốc tế đến Việt Nam vào năm 2019.
Đối với lĩnh vực bán lẻ, việc gia tăng các biện pháp cách ly xã hội có tác động làm giảm mức tiêu dùng. Hầu hết các đơn vị thuê mặt bằng kinh doanh cho biết doanh thu của họ sụt giảm mạnh và mong muốn được giảm tiền thuê để chia sẻ gánh nặng. Còn về phía các đơn vị cho thuê mặt bằng, họ đang theo dõi diễn biến và ảnh hưởng của dịch COVID-19 và xem xét các biện pháp hỗ trợ giảm tiền thuê tới 50% trong thời gian cao điểm dịch bùng phát.
Lĩnh vực bất động sản nhà ở chịu tác động tiêu cực trong ngắn hạn bởi các lệnh cấm du khách nhập cảnh, làm gián đoạn việc khảo sát và thực hiện các giao dịch của khách nước ngoài, trong đó lượng khách Trung Quốc, Hàn Quốc và Nhật Bản chiếm tỷ lệ lớn nhất trong các giao dịch bất động sản với khách nước ngoài. Tuy nhiên, các nhà phát triển bất động sản vẫn đang chuẩn bị các dự án mới để đáp ứng nhu cầu của khách trong và ngoài nước khi mức cầu phục hồi, với kỳ vọng Việt Nam vẫn là một trong những thị trường có mức lợi tức cho thuê cao và giá bất động sản thấp nhất trong khu vực. Tháng 1 năm 2020, Tập đoàn Mitsubishi Corporation và Nomura Real Estate thông báo giao dịch mua 80% cổ phần của Dự án Grand Park – Giai đoạn 2, với diện tích khoảng 26 ha, được dự kiến phát triển hơn 10.000 căn hộ chung cư tại Thành phố Hồ Chí Minh.
Để tháo gỡ những khó khăn do tình hình dịch COVID-19, một loạt các chính sách ưu đãi của chính phủ đã được ban hành. Các ưu đãi sẽ bao gồm giảm thuế, gia hạn nộp thuế và tiền thuê đất cho các doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bởi dịch COVID-19. Thêm vào đó, gói tín dụng 250.000 tỷ đồng (tương đương 10,6 tỷ đô la Mỹ) sẽ được đưa ra để đáp ứng đầy đủ, kịp thời nhu cầu vốn phục vụ sản xuất kinh doanh, nâng cao khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng; kịp thời áp dụng các biện pháp hỗ trợ như cơ cấu lại thời hạn trả nợ, xem xét miễn giảm lãi vay, giữ nguyên nhóm nợ, giảm phí… đối với khách hàng gặp khó khăn do ảnh hưởng của dịch COVID-19. Bên cạnh đó, để hỗ trợ doanh nghiệp và cải thiện môi trường kinh doanh, chính phủ đã yêu cầu các cơ quan liên quan rà soát và cắt giảm các thủ tục hành chính và đẩy nhanh việc giải ngân vốn đầu tư.
Mặc dù tác động của đại dịch COVID-19 được dự báo có thể kéo dài đến cuối năm 2020, ngành dịch vụ du lịch và khách sạn có thể là ngành đầu tiên phục hồi mạnh mẽ và nhanh chóng. Với lợi thế số lượng du khách đa số là khách trong nước (82,5% tổng lượng du khách năm 2019) và các thị trường nước ngoài lớn như Trung Quốc và Hàn Quốc, các nhóm khách này được dự đoán sẽ nhanh chóng du lịch trở lại sau khi đại dịch được kiểm soát. COVID-19 cũng được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh quá trình đa dạng hóa chuỗi cung ứng cho sản xuất, mở ra thêm nhiều cơ hội cho bất động sản công nghiệp Việt Nam.
Nhận định về bức tranh tổng quan tình hình đầu tư bất động sản tại Việt Nam thời gian vừa qua, TS Sử Ngọc Khương, Giám đốc Cấp cao, Savills Việt Nam cho biết: “Đây là thời điểm khó khăn với nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước nói chung. Mặc dù vậy, đối với một bộ phận nhóm các cá nhân và doanh nghiệp có khả năng tài chính tốt, có nhiều kinh nghiệm trong việc đầu tư bất động sản không chỉ trong và ngoài nước, thì đây lại là cơ hội rất lớn đối với họ. Thời gian qua, thị trường chứng kiến khá nhiều các nhà đầu tư có tiềm lực mạnh đã và đang sẵn sàng mua và nhận chuyển nhượng các dự án từ chính các nhà đầu tư đang gặp khó khăn trong lĩnh vực bất động sản. Savills Việt Nam, với tư cách là đơn vị tư vấn các thương vụ đầu tư M&A lớn trên thị trường, vẫn nhận thấy sự quyết tâm cao độ của những nhóm đầu tư này, và tính từ 2019 đến nay, đã có một số dự án đang trong quá trình thương thảo với tổng giá trị ước tính hơn nửa tỉ đô la. Chúng tôi hi vọng rằng sau khi dịch đi qua, cộng với những chỉ thị rất quyết liệt của Chính phủ Việt Nam trong việc hỗ trợ các doanh nghiệp bất động sản trong thời gian qua, sẽ có nhiều hơn các nhà đầu tư nắm bắt được cơ hội, và sớm có nhiều thành quả tốt đẹp.”
ASIA PACIFIC INVESMENT QUARTERLY Q1.2020
Although the rapid spread of COVID-19 has caused significant damage to the economy worldwide, Vietnam continues to control the outbreak very well, whilst ensuring that the economy continues to operate, albeit at reduced capacity. However, COVID-19 is hampering economic momentum in the short-term. Vietnam’s GDP increased 3.82% year-on-year (YoY) in Q1/2020, the lowest growth rate for the first quarter in the last 10 years. There were over 18,600 enterprises that suspended their business, up 26% YoY.
Retail services, tourism, and hospitality are likely to be the sectors hardest hit, whilst the manufacturing sector is also affected due to the disruption to supply chains and lower orders due to the rapid slowdown in consumer spending globally. The World Tourism Organization revised its 2020 prospects for international tourist arrivals to reflect a decline of 1% to 3%. This is the first-time international arrival numbers are expected to drop after ten consecutive years of growth. Vietnam is facing a significant drop in international arrivals, with China and Korea representing the most significant tourism source markets, accounting for 56% of international arrivals in Vietnam in 2019.
In the retail sector, the rise of social distancing has been devastating for consumer spending. Most tenants have seen their revenues plummet and have asked for rent reductions. In the meantime, retail landlords are also monitoring the progress of the Covid–19 epidemic and are considering offering support that is essentially reducing rents to up to 50% during the peak of the outbreak.
Residential real estate is seeing a short-term negative impact as travel bans are preventing buyers from visiting and closing deals, especially as China, South Korea and Japan account for a large proportion of international demand in Vietnam’s residential sector. However, developers have prepared strong project pipelines in order to prepare for the local and international demand returning to previous levels, as Vietnam still has one of the highest rental yields and lowest real estate prices in the region. In January 2020, Mitsubishi Corporation and Nomura Real Estate Co., Ltd. acquired majority shares (80%) in Phase 2 of the Grand Park Project, which covers 26 hectares and over 10,000 units of condominiums in Ho Chi Minh City, Vietnam.
In response to the challenges of the outbreak, a variety of government incentives have been issued. The incentives will include providing tax breaks, delaying tax payments, and land-rentals for businesses whose production and business activities have been affected by COVID-19. In addition, a credit package worth VND250 trillion (US$10.6 billion) and supportive measures such as rescheduling and reducing interest, keeping current loan classification, reducing fees, etc will be offered to enterprises who are in difficulties due to COVID-19. Those measures help fulfil the capital needs for production and improve the customer’s loan accessibility. Besides, in order to support businesses and improve the business environment, the government has asked relevant authorities to review and cut administrative procedures and to speed up the disbursement of investment capital.
Whilst the expectation is that the entire year of 2020 will be impacted, at the first light of recovery, the hospitality industry is likely to see the fastest and strongest turnaround. Vietnam’s high reliance on local travellers (82.5% of arrivals in 2019) and the Chinese and Korean markets could turn out to be an advantage, as these groups are expected to be some of the first who are able to travel again. COVID-19 is also expected to speed up the diversification of supply chains for manufacturing, which opens further opportunities for Vietnam’s industrial real estate.
Commenting about the overview of real estate investment in Vietnam recently, Dr. Su Ngoc Khuong, Senior Director, Savills Vietnam said: “This is a difficult period of time for local and international property investors. However, for cash rich, sector experienced investors it will also be a time of great opportunity, in overseas markets as well as in Vietnam, as those investors who have over extended are forced into rapid divestment. A trend on the rise since 2019 is for investor groups to seek to partner with others to develop larger scale M&A opportunities. In Viet Nam we estimate that there are deals of this nature, currently under negotiation, valued at well over half a billion dollars. Also, and these are being implemented now, are the latest robust Government directives to support property and business through the slowdown. With this increased liquidity, and a potentially opportunity rich investment environment, we anticipate that when the pandemic eases, more and more investors will plough new capital into Vietnam’s real estate sector.”
Savills
